chipstone (chipstone) wrote,
chipstone
chipstone

Эндшпиль - бывший руководитель хедж-фонда предрекает ужасную развязку

Оригинал взят у artem_molten в Эндшпиль - бывший руководитель хедж-фонда предрекает ужасную развязку

Источник перевод mixednews


1.06.2012


Каждый день мы слышим безрадостные предсказания о рынках и экономике. Но здесь перед нами один из наиболее полных и мрачных обзоров. Рауль Пэл ожидает серии суверенных дефолтов, «крупнейший банковский кризис за всю историю», и утверждает, что шансов остановить это очень мало.


Ранее Пэл был одним из руководителей хедж-фонда GLG Global Macro Fund. Работал он также и в Goldman Sachs. Сейчас он пишет для The Global Macro Investor, исследовательского издания для крупных частных инвесторов и инвестирующих организаций.


Примечание к презентации: последний слайд не означает, что мы возвращаемся в экономике 3000-летней давности. Речь идёт о торговых связях между странами по Индийскому океану, который, как полагает мистер Пэл, станет центром мировых возможностей. Так же, как у Запада 50 лет назад, у них «небольшие долги, высокий уровень сбережений и молодое население».




Конец игры


В мире отсутствует механизм роста для большинства стран G20, которые одновременно приближаются к скорости срыва.


Западный мир близок ко второй рецессии на фоне постоянного спада…


В первый раз с 30-х годов мы входим в рецессию раньше, чем промышленное производство,  спрос на товары длительного пользования, занятость и ВВП частного сектора вернулись к прежним пиковым показателям







Факт


Это будет самый низкий циклический пик ВВП в истории G7.


Это наиболее слабый фундамент в истории при входе в рецессию.


Проблему представляет одна вещь…


Долг


Общий долг десяти крупнейших государств-должников мира составляет 300% мирового ВВП.



Из истории известно, что когда случается дефолт  одного государства, происходит серия дефолтов…


Необходимо понимать историю, чтобы осознать, что происходит сейчас…


Эффект домино…



Так что же будет?


Суверенный дефолт Евросоюза


Суверенный дефолт Великобритании


Суверенный дефолт Японии


Суверенный дефолт Южной Кореи


Дефолт Китая


И самый обширный банковский кризис в истории…


Мир MSCI (Morgan Stanley Capital International World). Конец мира?



Международная торговля – конец Европы?



SMI (швейцарский биржевой индекс; прим. mixednews.ru) – финансовый крах?



Запасы нефти – коллапс международной торговли?



Вот где мы сейчас…



Мы не знаем точно, что произойдёт, но можем провести линии по существующим точкам, получившаяся картина чего, в итоге, явит собой коллапс первого из крупных банков


При очень ограниченных возможностях  правительственной помощи очень легко произойдёт переход от закрытия первого банка до коллапса всей европейской банковской системы, а затем к банкротству самих правительств.


В системе практически отсутствуют тормоза, чтобы остановить это, и практически никто не осознаёт серьёзности ситуации.


Проблему представляет не государственный долг  как таковой. Настоящая проблема в том, что $70 триллионов долга стран G10 являются залогом  $700 триллионов в деривативах…


Этот долг эквивалентен 1200 процентам мирового ВВП, и он имеет крайне слабый фундамент.


От кризиса Евросоюза возможен переход только к кризису такого же масштаба в Великобритании.


Не думаете ли вы, что следующими будут Япония и Китай?


Думаете ли вы, что США останутся невредимыми?


Это конец банковской системы частичного резерва и необеспеченных бумажных денег.


Это большая ПЕРЕЗАГРУЗКА.


Если говорить о временной перспективе, я думаю, что 2012 и 2013 годы возвестят конец.


Следует понимать, что глобальный банковский коллапс и массовые дефолты повлекут за собой самое большое экономическое потрясение, которое когда-либо видел мир.


Исчезнет финансирование торговли, перевозок, сельского хозяйства, не будет лизинга, рынка облигаций, ничего…


Рынки находятся в самой ужасном положении, если учесть, что долгосрочные операции рефинансирования, Европейский стабфонд, валютное стимулирование и т. п. не способны предотвратить коллапс.


На следующем этапе в Испании и Италии будет проводиться национализация банков и принятие банковских долгов на государственный счёт.


Затем ждите запрета допуска к финансовым рынкам…


Облигации залипнут на 1% в США, Германии, Великобритании и Японии (на этом этапе). Рынок облигаций исчезнет.



  • Запрет на короткие продажи облигаций

  • Запрет на короткие продажи государственных ценных бумаг

  • Запрет на кредитный дефолтный своп

  • Запрет на короткие фьючерсы

  • Запрет опционов на продажу



  • Всё, что остаётся – доллар и золото


После дефолтов банков и правительств существует риск полного закрытия фондовых рынков и всей банковской системы, как это было в Аргентине в 2001 году, в России в 1998 году, в Бразилии в 1991 году…


Осталось примерно 6 месяцев торговли на западных рынках, чтобы защитить себя или сделать достаточно денег для возмещения будущих потерь.


Ищите риски в отношении сохранности, встречные риски и т. д.


Следует исходить из того, что ничто не безопасно.


После этого… надеваем стальной шлем и прячемся, до появления новой системы.


Я бы хотел видеть другой исход с такой же вероятностью, но не могу…


Всё что мы можем, это надеяться, что я ошибаюсь. В любом случае, появится новая система, которая откроет совершенно новые возможности… но мы будем отброшены на 40 лет назад… 1500 лет… 3000 лет…


Ссылка




Tags: Кризис, Мировые финансы
Subscribe

  • За ширмой пандемии

    Среди всех боданий в комментах к последним постам проскочили, но фактически остались за кадром действительно важные вопросы. С одной стороны, в мире…

  • Когда развеется дым

    И снова здравствуйте. Сначала о текущем. Заметили, как в последнее время изменился информационный фон? Он все ещё абсолютно бестолковый, но в…

  • Туман перемен и шанс на будущее

    Хотим мы или не хотим, но с началом КВ-истории или истерии, как кому больше нравится, мы уже живем в новом мире. Мы можем до хрипоты спорить о…

promo chipstone january 25, 2012 09:41 16
Buy for 10 000 tokens
Совершенно не думаю, что кому-либо стоит это делать. Но если вдруг окажется невтерпеж, то это очень дорого. 10800 жетонов сразу. Просто, чтобы не было дурных идей.
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 27 comments

  • За ширмой пандемии

    Среди всех боданий в комментах к последним постам проскочили, но фактически остались за кадром действительно важные вопросы. С одной стороны, в мире…

  • Когда развеется дым

    И снова здравствуйте. Сначала о текущем. Заметили, как в последнее время изменился информационный фон? Он все ещё абсолютно бестолковый, но в…

  • Туман перемен и шанс на будущее

    Хотим мы или не хотим, но с началом КВ-истории или истерии, как кому больше нравится, мы уже живем в новом мире. Мы можем до хрипоты спорить о…