?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

Как я уже написал ранее, с приходом Путина жизнь Запада за счет дальнейшего ограбления России стала существенно затруднена. И дело в первую очередь даже не в том, что на место расхитителей пришли к власти чиновники, стремившиеся к возрождению России. Все гораздо проще. Государственный аппарат, перехвативший власть у олигархата срочно нуждался в зримых источниках своего могущества. А для этого требовались две вещи – резкое ослабление долговой зависимости от Запада, позволявшее проводить относительно независимую политику, а также кратное относительно 90-х годов наполнение государственного бюджета, служившего источником богатства и власти для чиновничьего сословия. Решение обеих этих задач и привело к резкому сокращению богатств России, утекавших на Запад для финансирования его собственных проблем. Однако, слабость самой России в этот период не позволила проводить полноценную национально ориентированную политику. Россия по-прежнему все свои доходы от продажи энергоносителей «складировала» на Западе в долговых бумагах. Но даже простое наведение относительного порядка в налоговой и торговой сферах позволило, во-первых, отсечь от «русской кормушки» толпы западных посредников, сделавших себе состояние в 90-х, а также стать государству реальным владельцем, размещаемых на Западе средств. То есть в одной стороны финансирование все же продолжалось, но теперь ситуация кардинально поменялась. Не Запад из наворованных в России средств кредитовал Российское государство, облагая эти кредиты различными условиями, в том числе политического характера, а уже Россия, как государство, кредитовала Запад, периодически выставляя сопутствующие требования к нему.   И это создало на Западе дополнительный вектор напряжения в его финансовой системе.



Вообще, для лучшего понимания роли кредитных потоков в мировой политике необходимо осознать, что разрешение кредитных проблем возможно одним из двух способов – ликвидация кредитора или полная расплата по долгам. В отношениях с Россией по мере укрепления ее государственности первый способ становился все более призрачным, а второе из-за масштабов кредитования становилось все более проблематичным. В результате Запад постепенно становился вынужденным все больше учитывать российские интересы в своей политике.

Разумеется, такое положение напрягало Запад все больше и больше. И он всячески пытался разрешить проблемы традиционным для него силовым способом. Про один – попытка провокации войны с Грузией, я уже написал. Если бы решимость России в тот момент по прекращению агрессии оказалась чуть меньше, результаты были бы куда плачевнее, в том числе и в финансовой сфере. Со слабыми в мире не считается никто, их только используют в своих интересах.

Но основной удар по российскому государству был нанесен не в военной сфере, а в финансовой. Сегодня как-то само собой принято считать, что кризис 2008-го был мировым, более того, пришедшим с Запада, а Россия оказалась невольным заложником глобализации мировой экономики. Однако, это не совсем так. Если вспомнить, каково было состояние российской финансовой сферы в тот момент, то можно увидеть несколько примечательных моментов. Все операторы российских финансовых рынков, включая все крупнейшие банки, оказались целенаправленно перегруженными внешними займами. Ценные бумаги были по многу раз перезаложены. Принципиально мы имели многоуровневую финансовую пирамиду, мало отличавшуюся принципиально от того же МММ. Для людей, далеких от финансов, поясню на простом примере. Мы привыкли (и нас, как новичков в этой сфере все гуру рынков в этом старательно убеждали несколько лет), что рынки всегда стратегически растут. Во-первых, нормальные компании генерируют прибыль. Во-вторых, денежная эмиссия и инфляция, пусть и небольшая, но также ведет к постоянному ползучему росту цен на любую продукцию. Отсюда следовал естественный вывод – акции компаний должны всегда расти. Любое их снижение – не более, чем коррекция, призванная охладить зарвавшийся рынок, который до этого рос слишком быстро. Применительно к России постоянно добавлялся и третий аргумент – наши компании хронически недооценены относительно любого своего аналога на Западе.

Что в этой ситуации должна делать любая уважающая себя компания (банк), участвующий на бирже? Покупать акции на все средства, а когда их не хватает, закладывать их под кредиты и снова покупать акции. Особенно в те моменты, когда котировки акций слегка проседали. Запад даже пришел нашим биржевым игрокам на «помощь» и охотно кредитовал их под залог акций. Разумеется, с большим (до 60-70%) дисконтом, но кредитовал бесперебойно. Пока акции росли, все было нормально. В платежеспособности операторов рынка ни у кого не было сомнений и кредиты лились широкой рекой. Росту российских акций, кстати, способствовал и тот факт, что на нашем рынке активно работали и сами западные операторы. Причем, при полной поддержке всех наших регуляторов и правительства. Ну как же, это же иностранные инвестиции, за которые мы так упорно боролись. В некоторых крупных компаниях доля иностранных «инвесторов» достигала до 70% от всего объема свободно торговавшихся на рынке акций.

Но вот настало лето 2008-го года, и вся старательно выстроенная конструкция пришла в движение. Как по команде западные игроки начали покидать наш рынок. Разумеется, при их доле в России просто не оказалось средств, чтобы спокойно выкупить их продажи без обрушения рынка. А дальше начался пирамидальный сброс акций. Кредиторы, «обеспокоенные» падением рынков начали один за другим предлагать погасить кредиты или внести дополнительное обеспечение, которому просто неоткуда было взяться. Когда рынок рухнул в несколько раз, процесс стал полностью неуправляемым. Практически все крупнейшие российские компании, в которых доля государства была менее 50% оказались под угрозой сменить владельцев на иностранных агентов. Не вмешайся тогда государство, сейчас такие компании, как Лукойл, Русал, Норильский Никель и многие другие, давно бы числились в разряде «иностранных инвестиций». А учитывая, что конкурентов никто плодить не любит, то в качестве первого шага их владельцами оказались бы их прямые конкуренты с Запада, а в качестве второго про производство на территории России можно было бы забыть. Таких примеров, увы, за 90-е набралось огромное количество.

Мне трудно представить, что творилось в тот момент в Кремле или нашем «Белом доме», с каким паяльником или утюгом Путин выбивал необходимые решения из Центробанка и Минфина. Но проблема была решена. Наш рынок государство буквально залило деньгами, впервые нарушив все правила «карренси-боард», а также в срочном порядке перекинула с Запада в ВЭБ солидную часть золото-валютных резервов. В результате попытка финансового разрушения России была сорвана, напротив, обратив кризис в свою пользу, государство резко увеличило свою долю в крупнейших российских компаниях. По сути произошла частичная национализация крупнейших частных активов. И, что самое любопытное, при полной поддержке их бывших владельцев.

В результате таких грамотных (безо всякой иронии) действий России удалось довольно легко отделаться от реальных проблем, а весь основной кризис переметнулся на свою «историческую родину», туда, откуда и был спровоцирован – в США. Хотя не стоит думать, что это был удар по Системе. Скорее обратное. Система очень грамотно воспользовалась, спровоцированным ею самой кризисом, для отъема денег у независимых от нее структур США и Европы, как и у миллионов граждан этих стран. А заодно и кардинально перераспределила влияние между финансовой и реальной экономикой. Кратное падение цен на недвижимость, акции и прочие «ну очень ценные бумаги» почти мгновенно превратило средний класс Запада из вполне состоятельных и успешных людей, довольных жизнью, в безнадежных должников финансового сектора экономики. Масштабы «уничтоженных состояний» реально исчисляются десятками триллионов долларов. А регулярное банкротство сотен банков даже родило очень любопытный источник финансирования госдолга США. Гражданам, у которых еще оставались свободные средства, было предложено хранить деньги не в банках (находящихся под угрозой падения), а напрямую в трежерис – долговых облигациях США.

9. 2008 – н.в. Примерно в этих условиях и начался последний этап современной финансовой системы. Его основная особенность заключается в масштабной перекачке «системными» банками средств в реальные «активы последнего дня» типа золота или акции компаний, способных пережить мировой финансовый коллапс и послужить базой для претензии на власть в постапокалиптическом мире. А не случайно затронул здесь тему акций. Этот вопрос требует отдельного пояснения. Никаких бирж, никакого фондового рынка и никаких акций после обвала не предвидится. Поэтому простое владение несколькими «бумажками» или даже 10-ю процентами какой-либо корпорации не будет иметь никакого смысла. Реальную собственность даст только реальное владение компаний с возможностью ее управление. Для простоты скажем, что это 51%. Все, что меньше 50-ти процентов, можно смело выбрасывать в корзину для мусора. Вот почему, кстати, в 2008-м была такая масштабная и скоординированная попытка по перехвату прав владения крупнейшими российскими компаниями в 2008-м. И такие же процессы происходят по всему миру. Относительно недавнее сенатское расследование в США касательно кредитов ФРС крупнейшим банкам выявило скрытое тайное кредитование нескольких банковских «монстров» на сумму в 28 триллионов долларов США. По сути это была тайная эмиссия, не выплеснувшаяся на рынок. Официальным объяснением этих сделок являлось спасение национальной финансовой системы от коллапса. Однако, истинная цель была в другом – большая часть средств пошла на скупку акций по всему миру, причем, именно тех компаний, которые имеют шанс пережить финансовый апокалипсис и в которых реально перехватить полную власть. Схема была выбрана простой до безобразия. Правильный банк, получив деньги от ФРС, покупает акции, упавшие в несколько раз, у банка, который не входит в систему. Банк, выручив деньги, отдает их ФРС в уплату по ранее полученным и вложенным в обесценившиеся деривативы кредитам. Схема схлопнулась. Деньги вернулись в ФРС (эмиссия ликвидирована), акции оказались в правильном месте.

Кстати, имея в виду именно эту или похожие схемы, многие рассуждают об эмиссии, не приводящей к инфляции. Но это стратегическая ошибка, которую я поясню несколько позже. Реальная схема махинаций с кредитами ФРС и акциями, конечно, не так примитивна и является многоступенчатой. Например, акции не просто кладутся в карман, а работают на биржах, что позволяет за некоторое время за счет колебаний котировок и акции себе оставить, и с кредитом ФРС расплатиться. Но суть остается прежней. Имея «безразмерный карман», можно творить на рынке все, что угодно до тех пор, пока на нем сохраняется хоть один аутсайдер, по своей глупости принесший «кровные» на биржу в надежде разбогатеть. Не случайно американские и европейские форумы, посвященные торговле на биржах, в последние годы пестрят массовыми воплями о целенаправленной игре брокеров против своих же клиентов.

В последние годы особенно в Европе наметилась еще одна массовая тенденция, свидетельствующая о приближении финала Игры. Долги частных банков национализируются. Делается это под видом спасения все той же финансовой системы, необходимой для нормального функционирования экономики. Но давайте посмотрим, что происходит в реальности. Некий частный банк из Европы фактически прогорел на торговле деривативами, объем которых по всему миру исчисляется сотнями триллионов долларов. Для его спасения государство, в котором расположен данный банк берет кредит у других стран или международных организаций, и отдает их банку. Банк, получив средства расплачивается ими со своим американским партнером – банком, который когда-то и втравил этот европейский банк в деривативную аферу. Американский банк, получив средства, скупает «активы последнего дня» и тайно выводит их со своего баланса. «Дырка» в балансе мгновенно прикрывается синхронным ростом каких-нибудь иных бумажных мукулатурных активов», валяющихся без толку (по причине непродаваемости) на балансе банка.

При этом параллельно раскручивается и информационная война против Европы, призванная перевести как можно больше средств испугавшихся этого прессинга инвесторов из Европы в США, рекламируемые как «тихая гавань». Разумеется, после попадания в американские банки эти средств ждет та же самая судьба, как и в варианте, описанном выше.

Предел этой игры уже не за горами и отсрочка определяется всего лишь двумя факторами – наличием свободных денег у тех, у кого их еще можно отнять, завлекая в эти схемы, а также эмоциональным доверием экономических агентов в то, что все будет хорошо, и «гениальные регуляторы» обязательно найдут план спасения. И, судя по всему, предельный момент по обоим факторам уже не очень далек.

Часто говорят, что если все так плохо, то почему тот же Китай, имеющий более 3-х триллионов вложений в облигации США и Европы, ведет себя так спокойно и не пытается выйти из этих активов, пока их еще можно продать. На самом деле Китай ведет себя исключительно рационально. Здесь имеют значение три момента. Во-первых, чем дольше длится «день», тем больше успевает Китай перевести средств в реальные активы без мгновенного обрушения рынка. Во-вторых, перед коллапсом почти неизбежно будет короткий период гиперинфляции, во время которого продать «бумагу» будет на порядок легче и беспроблемнее. В-третьих, потери неизбежны и Китай относится к этому вопросу философски, пытаясь выжать из ситуации максимум. Любые иные действия привели бы к заведомо худшему результату. Кстати, радует, что Россия в последний год фактически проводит ту же политику, что и Китай, хотя гораздо осторожнее. Но и зависимость России от Запада пока несколько больше, чем в случае с Китаем.

И, наконец, собственно о неизбежности гиперинфляции. Сегодняшняя эмиссия во многом не приводит к инфляции по одной простой причине. Деньги не попадают (почти) в реальную экономику. И хотя все политики дружно говорят об этом, как о главной проблеме, на самом деле они делают все возможное, чтобы так и было в дальнейшем. Реальная экономика УЖЕ по факту никого не волнует. Но проблема в том, что рефинансирование государственных (уже имеющихся долгов) требует денег, которые лишь частично подлежат утилизации. Утилизируются лишь проценты, которые США (например) платит ФРС, или долги, которые против погашения вызывают новые в таком же объеме. В случае, если бы текущего дефицита не наблюдалось, то реальную угрозу инфляции вызывали бы лишь средства, образующиеся из разницы между ставками трежерис и ставками ФРС. Что в сущности не такая уж большая величина. Однако, бюджетный дефицит США растет угрожающими темпами. Всего лишь за два последних года совокупный госдолг США вырос на 2 триллиона долларов. Совокупный рост бюджетного дефицита стран Европы не многим меньше. И все ЭТИ деньги пошли в реальную экономику. Именно они и делают угрозу гиперинфляции в какой-то момент неизбежной. И этот момент приближается все более быстрыми темпами.

 


promo chipstone january 25, 2012 09:41 16
Buy for 10 000 tokens
Совершенно не думаю, что кому-либо стоит это делать. Но если вдруг окажется невтерпеж, то это очень дорого. 10800 жетонов сразу. Просто, чтобы не было дурных идей.

Comments

( 60 comments — Leave a comment )
(Deleted comment)
chipstone
Sep. 11th, 2012 09:23 am (UTC)
Трудно сказать. На таких масштабах гадать о сроках дело не благодарное. Но то, что система вполне может не дожить до своего 100-летнего юбилея, шансы реальные.
(Deleted comment)
(no subject) - chipstone - Sep. 11th, 2012 11:00 am (UTC) - Expand
(no subject) - shulbus - Sep. 11th, 2012 04:30 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 11th, 2012 04:40 pm (UTC) - Expand
vykon
Sep. 11th, 2012 09:32 am (UTC)
прочитал - интересно. есть пересечения с алексвордом и авантюристом. Буду читать - хотя мне не очень нравится когда говоря и финансах используют слова армагеддон и т.д. лучше говорить языком цифр и по возможности чтобы цифры были реальными.)
(Deleted comment)
(no subject) - vykon - Sep. 11th, 2012 10:21 am (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 11th, 2012 11:01 am (UTC) - Expand
(no subject) - vykon - Sep. 11th, 2012 11:16 am (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 11th, 2012 11:22 am (UTC) - Expand
eugene771
Sep. 11th, 2012 09:38 am (UTC)
До выборов в США все противоречия скрыты между странами. Европу США сильно не топят, у Китая свои выборы, Россия инвестициями занимается и внутренними проблемами. А вот затем каждый начнет рассчитывать только на себя. Если начнут снижаться цены на нефть, то курсовые и таможенные меры России и других стран обвалят экспорт ЕС, для США сжатие финансового сектора(а он 70% ВВП). Думаю любое сильное движение на рынке акций или сырья вниз будет сложно выдержать современной финансовой системе. Не на месяц естесвенно, а 3 месяца падения, например.
Ксения Стриж
Sep. 11th, 2012 09:50 am (UTC)
ЧЕтко,понятно,правдиво!
А делать ничего и не надо, будем делать как и Запад когда СССР распался,тоесть так же начинать грабить его!)) Точка невозврата уже пройдена как раз в 2008 году сейчас 2012,мой прогноз 2015-16 будет Армагидон,но на этот раз мы не в главных ролях что и радует!
eugene771
Sep. 11th, 2012 10:03 am (UTC)
Не дотянут. Цена на нефть очень высока. Каждый месяц денег нужно все больше и больше и конкурентоспособность Запада против России и Китая нулевая.Т е дефициты бюджета и внешней торговли растут, а пром производство падает. Франция решила ввести 75% налог на доходы богатых. Дальше наверное налог можно и сделать 120%.
Снизят цену на нефть, получат удар с другой стороны.
А есть еще инфраструктура, которая стареет и денег нет. У них запасы прочности пониже советских. Изменение климата делают перепады температур совсем не по нормативам для их климата.
(no subject) - vykon - Sep. 11th, 2012 10:19 am (UTC) - Expand
(no subject) - simm77 - Sep. 12th, 2012 04:59 am (UTC) - Expand
malenkichelovek
Sep. 11th, 2012 11:47 am (UTC)
в реальном секторе все равно, даже к 30 году будет дефицит по многим позициям, особенно по каучукам
malenkichelovek
Sep. 11th, 2012 11:53 am (UTC)
то есть работы непочатый край, чтоб заполнить рынок, а работать можно и в телогрейках...лишь бы войны не было.
calm73
Sep. 11th, 2012 12:18 pm (UTC)
-"...а работать можно и в телогрейках...лишь бы войны не было."

Согласен со сказанным. Но меня больше тревожит именно вопрос о войне. Умирающий зверь ее обязательно развяжет. Это показывает история. Под каким соусом это начнется - не понимаю пока.
chipstone
Sep. 11th, 2012 12:26 pm (UTC)
Попытаются, это факт. Никогда старое не умирало спокойно. Особенно столь агрессивное.
(no subject) - calm73 - Sep. 11th, 2012 01:04 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 11th, 2012 01:38 pm (UTC) - Expand
(no subject) - calm73 - Sep. 11th, 2012 01:56 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 11th, 2012 01:57 pm (UTC) - Expand
(no subject) - calm73 - Sep. 11th, 2012 02:43 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 11th, 2012 03:44 pm (UTC) - Expand
(no subject) - 1974mike - Sep. 11th, 2012 04:30 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 11th, 2012 04:39 pm (UTC) - Expand
(no subject) - 1974mike - Sep. 15th, 2012 02:31 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 17th, 2012 06:06 am (UTC) - Expand
(no subject) - 1974mike - Sep. 19th, 2012 07:43 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 20th, 2012 06:09 am (UTC) - Expand
(no subject) - calm73 - Sep. 11th, 2012 07:20 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 12th, 2012 06:02 am (UTC) - Expand
(no subject) - eugene771 - Sep. 11th, 2012 02:16 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 11th, 2012 03:32 pm (UTC) - Expand
aphextwin2000
Sep. 11th, 2012 02:55 pm (UTC)
вы могли бы учебники писать, мне кажется )

а вот и свежая новость о защите наших стратегических предприятий от ящеров, равно как и от внутренних ушлых дельцов http://top.rbc.ru/economics/11/09/2012/668991.shtml
chipstone
Sep. 11th, 2012 03:44 pm (UTC)
:-))) А новость из разряда приятных и правильных.
tslongin
Sep. 11th, 2012 03:58 pm (UTC)
Вполне реалистичный и корректный анализ.
Спасибо-забираю.
chipstone
Sep. 11th, 2012 04:21 pm (UTC)
Тогда стоит забрать все три части. Они связаны.
malenkichelovek
Sep. 11th, 2012 04:01 pm (UTC)
да было бы неплохо вернуться к монополии внешней торговли, запретить вывод и обмен валют, платить часть зарплаты экспортерам в валюте. а остальным...конкурируйте, тоже будете иметь право на зарплат в валюте или заменителе скв
был же в КНР на начальном этапе "золотой юань" ...сработало




chipstone
Sep. 11th, 2012 04:22 pm (UTC)
Боюсь, уже поздновато для этого. Не поможет.
theverythinker
Sep. 11th, 2012 05:15 pm (UTC)
по первому и последнему предложению :
- никогда запад столько ископаемых не покупал за необеспеченные деньги,-напечатал - перевел в Ганвор-получил нефть и газ...
- "гиперинфляция" по американским понятииям-это меньше, чем сейчас в рф..там 0 уже 4 года как...
chipstone
Sep. 11th, 2012 05:20 pm (UTC)
Сейчас у них пока период дефляции. Для запуска сценария гипера в минимально управляемом режиме требуется дуэт с Евросоюзом. А его пока нет, только наметился.
(no subject) - theverythinker - Sep. 11th, 2012 05:24 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 11th, 2012 05:56 pm (UTC) - Expand
(no subject) - theverythinker - Sep. 11th, 2012 06:10 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 11th, 2012 06:11 pm (UTC) - Expand
(no subject) - theverythinker - Sep. 12th, 2012 02:53 am (UTC) - Expand
(no subject) - _sil - Sep. 12th, 2012 03:40 pm (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Sep. 12th, 2012 03:59 pm (UTC) - Expand
виктор крюк
Sep. 11th, 2012 06:17 pm (UTC)
золотой стандарт
А как Вы относитесь к физическому золоту? Если крупные мировые структуры активно его скупают, то наверно это определенного рода "тихая гавань" на несколько лет?
chipstone
Sep. 11th, 2012 06:42 pm (UTC)
Re: золотой стандарт
Отлично отношусь, но его время будет коротким
stalingrad67
Sep. 11th, 2012 06:28 pm (UTC)
Спасибо за пост. Вместе с тем хотелось бы, чтобы вы просмотрели статью написанную ребятами из МГУ им. Ломоносова на схожую тему и по возможности прокомментировали. http://www.moscowuniversityclub.ru/home.asp?artId=12974
chipstone
Sep. 12th, 2012 06:01 am (UTC)
Это довольно старая статья Павленко. Она у меня есть. Полное видение ситуации и оценка всего, высказанного в этой и других статьях, здесь:
http://chipstone.livejournal.com/761652.html
http://chipstone.livejournal.com/761987.html
alestus
Sep. 11th, 2012 07:26 pm (UTC)
По поводу гиперинфляции и механизма ее возникновения в современной финансовой системе.

Дело в том, что сам потенциальный процесс гиперинфляции в финсистеме имеет очень интересную природу и, на данный момент, практически не связан с эмиссией и печатанием денег. Он приобрел совершенно автономный характер. Сам процесс гиперинфляции будет связан не с эмиссией, а с обрушением компенсаторных механизмов сдерживающих инфляцию. Своеобразной плотины. На данный момент роль этой плотины выполняют финансовые пузыри. прежде всего фондовые рынки. пирамида трежерис, и деривативы. Отчасти рынок недвижимости.

Нужно учитывать тот факт, что в мире уже напечатано доллара минимум в десятки раз больше, чем реальных ценностей на планете. А это и есть гипер. И мы в нем живем. Не заметили?

До поры, до времени всю эту космическую массу ликвидности удавалось депонировать в финансовых пузырях, естественно не забывая при этом получать космическую прибыль от эмиссии в виде эмиссионной ренты. Но беда в том, что масса никуда не исчезла и даже накапливалась. Получилась классическая пирамида. Для стабильного состояния пирамиды нужен постоянный рост финансовых пузырей. Как только этот рост прекращается, люди начинают выводить деньги из системы и система мгновенно падает. Выйти из системы означает не выход из доллара, а выход в сторону любых реальных ценностей. Как только начнут падать рынки инвесторы начнут выводить деньги из пузырей, а их там столько, что смоет всех в один миг. Поэтому ФРС сейчас из кожи лезет в потугах не допустить этого. Это мы видели в 2008, но тогда это удалось залить деньгами. Сейчас этот фокус не пройдет. Ниже почему. Всякие Куе есть не эмиссия в чистом виде(эмиссия не прекращалась никогда), а попытка форсированным вливанием ликвидности сформировать психологический тренд на рынках. Поэтому не стоит ждать гипера от куе. Гипер наступит когда куе не будет. Когда услышите про Куе можете еще спать спокойно. А вот когда увидите, что начинают стабильно валиться рынки и сформировался устойчивый отрицательный тренд(особенно на фоне куе) - знаете что это все, конец системы и гипер.
Немного о том, почему ФРС медлит с очередным КУЕ и почему в этот раз залить пожар деньгами не получится.

Кредитный мультипликатор уменьшился в разы с 15-18 до кризиса до 3-5 сейчас. А это значит, что деньги не доходят до реальной экономики и эффективность всяких эмиссионных вливаний упала практически до нуля. Сколько денег не влей, а на выходе ничего кроме роста цен на нефть и золото не получишь. Экономике уже до фени.

Высокие цены на нефть уже сами по себе убивают реальный сектор увеличивая издержки, что для него, в условиях сокращающегося спроса, смерти подобно.
Цены на золото грозят, опять же, сами по себе похоронить доларовую систему. Зачем спекулянтам доллар когда под боком есть гораздо более доходный и стабильный инструмент.

Сейчас ФРС стоит перед неразрешимой дилеммой. Печатать дальше нельзя без катастрофических последствий для реальной экономики. А рынки без эмиссии начинают валиться грозя запустить гипер.


Edited at 2012-09-11 07:43 pm (UTC)
chipstone
Sep. 12th, 2012 06:03 am (UTC)
Принципиально не нашел, чему возразить.
(no subject) - malenkichelovek - Sep. 12th, 2012 07:15 am (UTC) - Expand
(no subject) - serg70p - Sep. 23rd, 2012 08:33 am (UTC) - Expand
m_b_v1
Sep. 12th, 2012 09:43 am (UTC)
Извините, в экономике лох, поэтому может и глупые вопросы:
1)Зачем во время кризиса 2008 была взвинчена ставка рефинансирования? В результате взлетела ставка по кредитам и это подкосило львиную долю предприятий и предринимателей. (Во всех странах для поддержки промышленности процент снижали).
2)Зачем влили в банковскую сферу кучу бабла, которую банки использовали для спекуляций с валютами (озвучивалось, правда, что вливали как раз под финансирование промышленности, но "забыли" прописать, что бабло можно использовать только для этих целей). Банальный попил? Нет?
3)Нам говорят, что использовать сверхдоходы от нефти и газа, вкладывая в развитие своей промышленности нельзя т.к. это создаст инфляцию. (Заявлял любимчик Путина Кудрин). А привлекать инвесторов из-за рубежа для вклада бабла в нашу промышленность необходимо. А в чем разница? (кроме того, что доход будет иметь иностранный инвестор). Почему при инвестициях инфляции не случится?
chipstone
Sep. 12th, 2012 11:55 am (UTC)
1. В нормальной экономике действительно стоило бы снизить ставку. Но в нашей это дало бы ухудшение ситуации. Доступность кредитов реального сектора только увеличило бы спрос на доллары и вывод активов из страны. К тому же повышение ставки и производное повышение цен большинству компаний позволило пережить кризис проще. Кроме того рост ставки вызвал рост ставок по депозитам и удержал деньги граждан в банках (они вернулись сразу, когда кончилась паника)
2. Было необходимо поддержать ликвидность и провести рефинансирование долгов. Часть денег была использована для скупки акций российских компаний на дне, отобрав эту возможность у иностранцев. В реальном секторе, кстати, было довольно прилично. Спрос упал, но не катастрофически
3. Наша экономика сегодня неспособна вместить весь объем имеющихся средств. В первую очередь из-за различия в формах собственности. Требуются инвестиции в долгосрочные и не очень рентабельные по нашим меркам проекты. Частные "наши" деньги туда не заманить никакими силами. А государственных денег не так много и они все инвестируются (не путать с валютными резервами, являющимися залогом под частные иностранные займы и инвестиции). Альтернатива - привлечение длинных прямых иностранных инвестиций.
Анатолий Пушкарев
Sep. 23rd, 2012 09:25 am (UTC)
Да... мир англосаксов зажрался.
Нужно срочно принимать закон о ЦБ, то есть национализировать рубль, тогда мы отвяжемся от доллара.
Еще запретим чиновникам иметь любое имущество или счета заграницей, для предотвращения манипулирования ими (под предлогом заморозки их счетов или отнятия недвижимости наши чиновники готовы продать родину).

Наверно мы ждем первого шага от Китая или сами это сделаем, потом лавинно, страна за страной сделает тоже самое со своими ЦБ.
Может тогда люди станут жить еще лучше, чем прежде =)
( 60 comments — Leave a comment )

Profile

chipstone
chipstone

Latest Month

August 2017
S M T W T F S
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  

Tags

Powered by LiveJournal.com
Designed by Paulina Bozek