?

Log in

No account? Create an account

Previous Entry | Next Entry

Для тех, кому кажется, что проблемы этого года ждут только Россию, а на Западе царит покой и благополучие, что вечнозеленый живет и здравствует, хочу показать несколько очевидных противоречий, в которых настоящее время запутались США, как муха в меду. Эти противоречия видны всем, кто способен трезво и отстраненно смотреть на вещи, не обращая внимания на изыски статистических и рейтинговых манипуляций.
1.       Долги и курс доллара.
Сам по себе государственный долг любой страны, будь то США или любое другое государство, не страшен. И даже не столь страшно популярное сравнение объема долга с ВВП. Гораздо важнее другое. Любой долг жив до тех пор, пока существует способность его нормального обслуживания. Последнее упирается в способность и готовность внешних операторов рынка покупать новые долги хотя бы в обмен на погашение старых. Для этого вложения в доллар и долговые долларовые обязательства должны обладать двумя важными факторами. Коммерческой привлекательностью, то есть обещать владельцу капиталов прибыль. И надежностью, то есть отсутствием серьезных рисков получить вместо прибыли убыток. Прибыль может быть обеспечена либо высокими (больше инфляции) процентами, либо возрастающим курсом доллара по отношению к валюте происхождения капитала. Высокие процентные ставки отсутствуют. Причин две: рост процентов требует существенно большего притока свежего капитала при рефинансировании уже набранных долгов и плохо воспринимается инвесторами с точки зрения рисков. Остается рост доллара, что мы сегодня и наблюдаем. В краткосрочном аспекте это позволяет США выкручиваться, но уже в среднесрочном плане приводит к замедлению экономик тех стран, откуда происходит экспорт капитала и влечет за собой сокращение его потока. Важнейшим показателем устойчивости национальной экономики является состояние фондового рынка. Он должен расти. И пока растет. Но деревья не растут до небес. В какой-то момент отрыв фондовых индексов от состояния реальной экономики становится невозможно скрыть и объяснить никакими теориями. И это еще один серьезнейший вид рисков.
2.       Золото.
Сколько ни пытались нас маститые экономисты в последние десятилетия приучить к тому, что золото это просто товар среди многих других, это ничего не изменило. Золото было и остается мировой валютой, обладающей существенными преимуществами перед любой другой. Хотя бы потому, что его нельзя напечатать в неограниченных количествах. Золото является главным конкурентом доллара в борьбе за свободную ликвидность. Оно свободно от любых рисков, присущим всем эмитируемым валютам, не зависит от экономического здоровья эмитента. Для того, чтобы доллар казался выигрышным по отношению к золоту, цена последнего должна быть низкой и не подавать сигналов к росту. И мы видим, что последний год цена золота неуклонно снижалась, и сегодня остается вблизи минимальных значений. Но ничто в этом мире не дается бесплатно. Даже при том, что удержание низкой цены на золото происходит в основном «бумажными» методами, оно все равно неизбежно приводит к вымыванию реального металла в распоряжении игроков на понижение. И этот процесс имеет предел. Тем более, что биржевой принцип «покупай дешево, продавай дорого» никто не отменял. А любой прорыв уровней сопротивления цен на золото может очень быстро привести к краху доллара. И риски постоянно возрастают.
3.       Нефть.
Любые разговоры о дефиците или избыточности нефтяных запасов бессмысленны вне контекста текущих цен на нефть. Объемы доступной в оперативной перспективе нефти всегда (хоть и  с некоторым временным лагом) зависят от цен. Падение цен приводит к сокращению, а потом и прекращению инвестиций в добычу, следом неизбежно падают объемы добычи, возникает дефицит, растут цены, вновь появляются инвестиции, растет добыча. Так работает этот рынок. При падении цен в максимальном проигрыше оказываются небольшие компании. Не имеющие запаса ликвидности, чтобы пережить трудные времена. Плюс значение имеет себестоимость нефтедобычи при разных методах и в разных регионах. Для обеспечения роста доллара и необходимого притока капиталов в долговые инструменты США нужна низкая цена на нефть, «бумажный» рынок которой является одним из крупнейших по объемам вложенных средств. Сегодня именно из нефтяного рынка США подбирают недостающие капиталы для своих трежерис. Но одновременно снижение цен на нефть вызывает сокращение свободного денежного потока у мировых нефтепроизводителей, который является одним из главных каналов финансирования американского долга. Другим фактором понижения нефтяных цен является неизбежное сокращение добычи сланцевой нефти на территории самих США, обладающей более дорогой себестоимостью процесса. Пока наблюдается только процесс сокращения и прекращения инвестиций в новые скважины, но уже начинается и процесс банкротств.
4.       Фондовый рынок.
Проблема фондового рынка США помимо озвученной выше в том, что чем выше индексы, тем более нервно рынок реагирует на любую негативную информацию. Пока любой негатив блокируется бесконечными эмиссионными вливаниями со стороны ФРС, но чем большую долю эмиссионные деньги занимают на рынке, тем меньше на нем возможностей для заработка и тем выше риски обвала. Аутсайдеры, являющиеся главным источником прибылей для маркетмейкеров просто разоряются или выводят прибыль со ставшего слишком рискованного актива. А трудности нефтяных компаний США в связи с падением нефтяных цен легко могут превратиться в новый крах «доткомов».
5.       Производство.
Статистика США радостно публикует позитивные данные о динамике производства в США. Но здесь есть сразу две засады. Во-первых, существенную долю прироста давали до последнего времени именно нефтяные компании, разрабатывающие сланцы, и компании, производившие для них оборудование. Взаимосвязанный крах обеих групп способен очень серьезно повлиять на ситуацию. Вторая засада кроется в курсе доллара, рост которого делает американские товары все более неконкурентоспособными на внешних рынках. Здесь пока выручает экспорт военно-промышленной продукции, но она закупается на государственные деньги, а бюджеты практически всех покупателей американского вооружения либо дефицитны (то есть долговые инструменты покупателей впрямую конкурируют с американскими), либо принадлежат нефтяным странам Залива, которые в связи с падением нефтяных цен также имеют все меньше свободных средств.

В качестве резюме могу только заметить, что указанный клубок противоречий не имеет бесконфликтного решения в принципе. А любой маломальский сбой неизбежно приведет к идеальному шторму на всех рынках сразу. Вопрос лишь в том, когда это произойдет. Извне точно оценить оставшийся запас прочности просто невозможно. Но поскольку крупных ликвидных рынков вовне США уже практически не осталось, ждать не долго. Начала обвала фондовых рынков Европы станет финальным аккордом затянувшейся истории американской финансовой пирамиды.
promo chipstone january 25, 2012 09:41 16
Buy for 10 000 tokens
Совершенно не думаю, что кому-либо стоит это делать. Но если вдруг окажется невтерпеж, то это очень дорого. 10800 жетонов сразу. Просто, чтобы не было дурных идей.

Comments

( 132 comments — Leave a comment )
Page 1 of 3
<<[1] [2] [3] >>
starkov_blues
Jan. 14th, 2015 09:43 am (UTC)
Доля экспорта в ВВП США занимает не так много места, порядка 10%, если мне не изменяет память (у нас 30, у немцев вообще 52%), так что дорогой доллар вряд ли сильно повредит американскому экспорту по причине того, что он всегда уникальный - это и софт, и разного рода электронные компоненты (интел, сиско и прочие)и самолёты (у Боинга долгосрочые конракты, так что им пофиг курс доллара).
К тому же, большая часть американских ТНК давно локализовали своё производство по всему миру, так что тут скорее проблема в падении долларовой прибыли (той же Кока-кола в той же России) в странах, где их ТНК имеют свои производства. Это как раз более чувствительно для них будет, чем гипотетическое падение экспорта.
chipstone
Jan. 14th, 2015 09:46 am (UTC)
Указанный Вами фактор тоже существенный. Но не стоит и недооценивать проблематику экспорта. Сейчас любой процент важен. А Долю не следует смотреть в ВВП, там слишком много надутых величин, красиво смотрящихся, но не дающих реального притока средств извне.
(no subject) - lilia_nik - Jan. 14th, 2015 05:21 pm (UTC) - Expand
(no subject) - starkov_blues - Jan. 14th, 2015 10:01 am (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Jan. 14th, 2015 10:03 am (UTC) - Expand
(no subject) - starkov_blues - Jan. 14th, 2015 10:27 am (UTC) - Expand
(no subject) - chipstone - Jan. 14th, 2015 10:49 am (UTC) - Expand
(Deleted comment)
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 10:26 am (UTC) - Expand
lexanderblock
Jan. 14th, 2015 09:57 am (UTC)
ну и какой у нас план в связи с этим? :)
toskapingvina
Jan. 14th, 2015 10:15 am (UTC)
А какие тут ещё могут быть планы, запасаемся попкорном и усаживаемся поудобнее. Черный президент - последний президент Америки (всё сходится).
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 10:25 am (UTC) - Expand
(no subject) - toskapingvina - Jan. 14th, 2015 10:42 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 10:48 am (UTC) - Expand
(no subject) - lonely_warri0r - Jan. 16th, 2015 08:18 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 16th, 2015 08:36 am (UTC) - Expand
(no subject) - drsemyon - Jan. 14th, 2015 11:07 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 11:12 am (UTC) - Expand
(no subject) - drsemyon - Jan. 14th, 2015 11:17 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 11:23 am (UTC) - Expand
(no subject) - drsemyon - Jan. 14th, 2015 11:47 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 11:51 am (UTC) - Expand
(no subject) - drsemyon - Jan. 14th, 2015 12:00 pm (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 12:13 pm (UTC) - Expand
(no subject) - drsemyon - Jan. 14th, 2015 12:32 pm (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 12:37 pm (UTC) - Expand
(no subject) - drsemyon - Jan. 14th, 2015 05:27 pm (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 15th, 2015 08:25 am (UTC) - Expand
(no subject) - drsemyon - Jan. 15th, 2015 08:38 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 15th, 2015 08:45 am (UTC) - Expand
(no subject) - drsemyon - Jan. 15th, 2015 08:50 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 15th, 2015 08:54 am (UTC) - Expand
(no subject) - drsemyon - Jan. 15th, 2015 09:00 am (UTC) - Expand
(no subject) - elnitskiy - Jan. 16th, 2015 06:29 pm (UTC) - Expand
(no subject) - владимир волокитин - Jan. 14th, 2015 04:33 pm (UTC) - Expand
igordavidoff
Jan. 14th, 2015 10:04 am (UTC)
Несколько иное мнение.
Прогноз на 2015. Нефть дешевеет. Череда банкротств нефтедобывающих компаний "запада". Коллапс финансовой системы. Крах старой Идеи. Провозглашение новой Идеи. Война в ЕС. Массовое бегство белых европейцев в РФ. Локальные военные конфликты в Северной Америке. Смогу обосновать, если есть вопросы.
chipstone
Jan. 14th, 2015 10:05 am (UTC)
Re: Несколько иное мнение.
Вопросов особых нет, как и возражений, но вот обоснование и логику Ваших рассуждений прочитал бы с большим интересом.
translaterr
Jan. 14th, 2015 10:08 am (UTC)
А человеческий капитал?
Мне кажется, что самая главная проблема Штатов - в резко снижающемся качестве "человеческого материала".
На верхнем уровне это очевидно - на смену титанам типа Киссенджера приходят дубоватые Кэрри. Отсюда и решения - одно другого прямолинейнее и безрезультатнее.
Внизу - несваримая смесь афрокоммунизма с WAP-скептицизмом.
С таким кадровым потенциалом вышеперечисленные вызовы безответны.
chipstone
Jan. 14th, 2015 10:11 am (UTC)
Re: А человеческий капитал?
Это да. Но, боюсь, дело в другом. Не в недостатке реальных сильных и толковых людей. А в их осознанном уходе в тень и выдвижении на передний план клоунов с заведомо предсказуемым результатом. Та же Клинтон уступила первенство Обаме не просто так, а предвидя, что восемь лет США просто не протянут.
Re: А человеческий капитал? - fawn7 - Jan. 17th, 2015 11:57 pm (UTC) - Expand
hrebet1
Jan. 14th, 2015 10:14 am (UTC)
Нефть нефтью, как и золото -- золотом, а вот голливуд своё дело делает. Ленин (мудрейший дядько -- при всех противоречивых оценках его личности) не зря указал на КИНО.
"Fury" вложила ещё один весомый вклад в "деле победы США над фашизмом" в сознание НОВОГО поколения россиян. Которое, кстати, вскоре будет рулить (если, конечно же, первее Мир не кирдыкнется). А всякие там бесогоны, звягинцевы и прочие федОры продолжают бла-бла-бла, поливая грязью своего "творчества" свою же "русскость" (курсивом).
з.ы. "Левиафан" -- который, как выяснилось, был действительно основан на реальных событиях — только произошедших не в «гибнущей» России, а в «благословенных» США.
Александр Елизаров
Jan. 14th, 2015 10:17 am (UTC)
в мультиике от илюминатов то не 12 детей опутаны и каменные,не республики или государства,а 12 банков.Это верная информация!
Александр Елизаров
Jan. 14th, 2015 10:26 am (UTC)
что касается начала обвала фрс то это вполне определённый год и месяц.Потому что если посмотреть внимательно на проделки его хозяев то они укладываются в определённые интервалы :значимые события в большие,менее важные в маленькие,главное,что математически четко!
chipstone
Jan. 14th, 2015 10:48 am (UTC)
Дату назовете? :-)))
Дату назовете?:-))) - hrebet1 - Jan. 14th, 2015 12:29 pm (UTC) - Expand
drsemyon
Jan. 14th, 2015 10:40 am (UTC)
Шо, опять?!..
a011kirs
Jan. 14th, 2015 10:46 am (UTC)
Расовое - перетягивает все противоречия указанные Вам
.
ray_idaho
Jan. 14th, 2015 11:02 am (UTC)
американские блогеры тоже похожее пишут, но это в том числе и общемировая проблема

низкие цены на нефть приведут к недостатку энергии
высокие цены - к низкой эффективности производств

а наращивать дешево добычу уже не получается
trampeador
Jan. 14th, 2015 11:05 am (UTC)
Нефть в этом году упадёт и до 20 баксов.
Рублю тоже падать.
Юань начинает замещать доллар.
igordavidoff
Jan. 14th, 2015 11:09 am (UTC)
Цена на нефть - да. А вот доллар замещать уже никто не будет. Финансовая система - основа старого миропорядка. А мир на пороге нового.
(no subject) - trampeador - Jan. 14th, 2015 11:11 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 11:17 am (UTC) - Expand
(no subject) - trampeador - Jan. 14th, 2015 11:18 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 11:26 am (UTC) - Expand
(no subject) - trampeador - Jan. 14th, 2015 11:27 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 11:39 am (UTC) - Expand
(no subject) - trampeador - Jan. 14th, 2015 11:44 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 11:48 am (UTC) - Expand
(no subject) - trampeador - Jan. 14th, 2015 11:50 am (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 11:53 am (UTC) - Expand
(no subject) - fatheralex - Jan. 14th, 2015 12:24 pm (UTC) - Expand
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 12:35 pm (UTC) - Expand
(no subject) - july_murrr - Jan. 14th, 2015 09:38 pm (UTC) - Expand
(no subject) - drsemyon - Jan. 14th, 2015 05:33 pm (UTC) - Expand
tabakerkin
Jan. 14th, 2015 11:28 am (UTC)
Ну да...пока одни, находясь в паутине противоречий, имеют высочайший уровень жизни, другие все глубже погружаются в полную .опу ) и оттудова, из посконной глубины, рассуждают о рисках жизни в паутине противоречий)
1. Самые могучие экономики мира имеют долги, превосходящие ВВП:Китай - 251%, Англия - 277%, Япония - 415%. Пожалеем их, им скоро кранты))) Причем весь долг США номинирован исключительно в национальной валюте.
2. Золото - не валюта. От слова совсем. Ибо не выполняет функцию денег, а напротив является товаром.Как платина. Иридий. Нефть.
3. Про нефть попробуйте прочесть РБК "Живучие сланцы: почему нефтяная отрасль США выдержит обвал цен". Там цифры. А у Вас не более чем голословные рассуждения из посконной глубины. Оттуда же уже утверждали некоторые, что ниже 90 никогда не опустится. И что сланцевый газ - миф.
4. Фондовые рынки развитых стран всегда испытывают колебания, иногда сильные, но упорно растут в долгосрочной динамике. И предела росту нет.
5. А кроме производства, так понимаю, исключительно промышленного, Вам больше ничего не знакомо? Так хоть ради интереса гляньте структуру ВВП США. Собственно промпроизводство и добыча занимают всего в районе 10% ВВП!

Вывод: легко быть дилетантом. Но смешно.
wwwb
Jan. 14th, 2015 11:53 am (UTC)
а тем рашка встает с колен соглсно плану путена.
а США то сами знают что они загнивают?
(no subject) - igordavidoff - Jan. 14th, 2015 12:06 pm (UTC) - Expand
(no subject) - kvae2013 - Jan. 17th, 2015 01:38 pm (UTC) - Expand
(no subject) - yasielvsyosaalo - Jan. 15th, 2015 09:35 am (UTC) - Expand
adelaida_bora
Jan. 14th, 2015 11:36 am (UTC)
я просто послушаю..., хорошо...:)
poranavalit
Jan. 14th, 2015 11:43 am (UTC)
Все верно , напомню еще - 15 марта 2014 года в США отменен потолок заимсивований правительством сроком на один год ! И что там на самом деле происходит , особенно что будет дальше никто не может спрогнозировать !!!!!!!
kartmanlend
Jan. 14th, 2015 12:39 pm (UTC)
В любом случае им необходимо что то делать со своим долгом.
igordavidoff
Jan. 14th, 2015 02:09 pm (UTC)
Хотели начать глобальную войнушку, но припозднились. Вот такая незадача(((
(no subject) - rolandperminov - Jan. 14th, 2015 09:41 pm (UTC) - Expand
Page 1 of 3
<<[1] [2] [3] >>
( 132 comments — Leave a comment )

Profile

chipstone
chipstone

Latest Month

August 2017
S M T W T F S
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  

Tags

Powered by LiveJournal.com
Designed by Paulina Bozek